손실의 늪에 빠진 당신, 혹시 이렇게 생각하시나요?

주식이나 코인에 투자했다가 큰 손실을 보았습니다. 처음에는 작은 금액으로 시작했지만, 손실을 만회하려고 더 큰 금액을 투자하게 되었고, 결국은 빚까지 내게 되었습니다. 이제는 매달 이자도 갚기 힘든 상황입니다. 인터넷을 검색해보니 ‘개인회생’이라는 제도가 있다는 것을 알게 되었습니다. “도박으로 생긴 빚도 탕감될까?” “주식이나 코인 손실은 도박 빚으로 볼 수 있을까?”라는 질문이 머릿속을 맴돕니다. 그러나으로는 희망이 생기지만, 다른 한편으로는 ‘내 잘못으로 생긴 빚을 사회가 떠안아줄 수 있을까’라는 죄책감과 두려움도 공존합니다. 이 복잡한 감정의 소용돌이 속에서, 명확한 답을 찾지 못해 방황하고 계시지는 않나요?

법률의 눈으로 바라본 ‘도박 빚’과 ‘투자 손실’

가장 먼저 짚고 넘어가야 할 것은 법적 정의입니다. 감정적으로는 둘 다 ‘잃어버린 돈’으로 느껴질 수 있지만, 법원의 판단 기준은 분명히 다릅니다.

도박 채무: 원칙적으로 탕감 불가

개인회생 절차를 규정한 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」은 사회정의와 채권자 보호의 원칙에 따라, 특정 채무는 변제에서 제외하거나 탕감을 제한합니다. 이른바 ‘비양심성 채무’가 대표적입니다. 도박으로 인해 발생한 채무는 대표적인 비양심성 채무로 간주됩니다. 법원은 도박이 사회질서에 반하는 행위이며, 당사자가 의도적으로 정상적인 재생 능력을 해친 것으로 판단하기 때문입니다. 따라서 카지노에서 진 빚, 불법 사설 도박장에서 발생한 차용금 등은 개인회생에서 변제계획에 포함되지 않거나, 채권자 이의가 있을 경우 탕감이 매우 어렵습니다.

주식/코인 투자 손실: ‘도박’인가, ‘투자’인가?

여기가 가장 애매모호하고 많은 분들이 오해하는 부분입니다. 핵심은 **’행위의 목적과 방법’** 에 따라 법원의 판단이 갈린다는 점입니다.

• 투자로서의 성격이 강한 경우: 본업이 있으며, 여유 자금을 통해 기업 분석이나 장기 보유를 염두에 두고 주식에 투자한 경우, 이로 인한 손실은 일반적인 투자 실패로 봅니다. 이러한 투자 행위 자체는 합법적이며, 그로 인해 발생한 대출(신용대출, 담보대출 등)은 일반 금융채무로 처리됩니다. 따라서 개인회생 대상이 됩니다.
• 도박성 투자로 보일 수 있는 경우: 문제는 그 행태에 있습니다. 만약 당신의 행동이 다음과 같은 패턴을 보인다면, 법원은 이를 ‘도박성 투자’로 판단해 비양심성 채무에 준하는 취급을 할 가능성이 높아집니다.

자가 진단 체크리스트: 당신의 투자 행동은 이렇지 않았나요?

• 단기 시세 차익만을 노리고 고빈도로 매매를 반복했는가?
• 기초 분석 없이 소문이나 감정에 휩쓸려 투자 결정을 했는가?
• 잃은 돈을 만회하기 위해 차입금을 추가로 투입하는 ‘평균단가 내리기’에 집착했는가?
• 투자에 빠져 본업을 소홀히 하거나, 가족 생활에 지장을 초래했는가?
• 손실이 커지자, 더 큰 수익을 위해 고위험 레버리지(신용, 대출)를 이용했는가?

이러한 행동 패턴은 투자라기보다는 ‘도박 심리’에서 비롯된 것으로, 법원이 심리할 때 불리한 요소가 될 수 있습니다. 일례로, 투자 목적이 아닌 순전히 도박 성향으로 대출을 받았다는 사실이 증명되면, 그 대출금은 변제 대상에서 제외될 위험이 있습니다.

행동 경제학자가 바라본 ‘투자’라는 이름의 도박 심리

왜 우리는 합법적인 투자 시장에서 도박꾼과 같은 심리와 행동을 보일까요? 이는 단순한 ‘욕심’이 아니라. 우리 뇌에 각인된 몇 가지 강력한 인지 편향 때문입니다.

손실 회피 편향: ‘손절’이 왜 이렇게 힘든가?

행동 경제학의 핵심 이론입니다. 사람은 동일한 금액의 이득보다 손실을 약 2배 이상 크게 느낍니다. 100만 원을 벌었을 때의 기쁨보다, 100만 원을 잃었을 때의 고통이 훨씬 크다는 것이죠. 이 때문에 우리는 손실을 ‘실현’시키는 행위(즉, 손절매)를 극도로 꺼립니다. “조금만 오르면 본전만 찾고 나가자”라는 생각이 머릿속을 지배하게 되고, 결국 손실은 눈덩이처럼 불어나게 됩니다. 이 심리는 카지노에서 잃은 돈을 만회하기 위해 계속 칩을 거는 행동과 본질적으로 다르지 않습니다.

진정한 투자자는 미래 가치를 계산하지만, 도박성 투자자는 과거에 투입한 ‘매몰 비용’에서 헤어나지 못한다.

확증 편향과 과신 효과: ‘대박’에 대한 집착

한번 ‘이 주식이 오를 것이다’라는 믿음이 생기면, 우리의 뇌는 그 믿음을 확인시켜 주는 정보만 선택적으로 수집합니다. 반대되는 뉴스는 무시하거나 축소해석합니다. 여기에 ‘나는 남들보다 뛰어난 통찰력이 있다’는 과신이 더해지면, 위험을 통제 가능한 것으로 오인하게 됩니다. 이는 마치 도박에서 ‘오늘은 내 운이 좋다’고 느끼는 심리와 궤를 같이합니다. 코인 투자에서 특정 코인에 대한 맹목적 믿음(혐오)이 커뮤니티에서 형성되는 현상도 이 확증 편향의 집단적 발현입니다.

재생 가능성의 오류: ‘다음 기회’에 대한 맹목적 믿음

주식과 코인 시장은 열려 있습니다. 24시간 언제든지 다시 참여할 수 있다는 점이, 한정된 도박 기회와 다른 점입니다. 하지만 이것이 오히려 함정이 됩니다. “이번에 실패했지만, 다음에는 확실한 정보를 가지고 제대로 해보면 된다”는 생각이 반복적인 실패를 부르죠. 뇌는 ‘재도전 기회’를 ‘손실 복구 기회’로 왜곡해 받아들이며, 이는 도박에서 “한 판만 더 하면 본전을 찾을 수 있어”라는 생각과 유사합니다.

개인회생, 당신에게 실질적으로 무엇을 의미하는가?

그렇다면, ‘도박성 투자’로 판단될 위험이 있는 채무를 가지고 개인회생을 신청하면 어떤 일이 벌어질까요? 이 과정은 단순한 채무 탕감이 아닌, 법원과 채권자 앞에서 당신의 ‘재기 의지’와 ‘책임감’을 증명하는 과정입니다.

변제율의 결정: 법원의 종합 심사

‘변제율’이란 채무자가 앞으로 3~5년간 자신의 소득에서 생활비를 제외한 나머지로 채권자에게 갚겠다고 약속하는 비율입니다. 10%면 1000만 원 빚 중 100만 원을 갚겠다는 뜻입니다. 이 변제율은 다음과 같은 요소를 종합적으로 고려해 법관이 결정합니다.

• 재산 상황: 현재 보유한 자산(부동산, 자동차, 현금성 자산)이 거의 없다면 변제율은 낮아질 수 있습니다.
• 소득 능력: 안정적인 본업 소득이 있고 향후 소득 증가 가능성이 보인다면, 법원은 보다 책임 있는 변제를 요구할 수 있습니다.
• 채무 발생 경위 (가장 중요): 채무가 생긴 원인이 바로 이 부분입니다. 채무가 생긴 내역이 투자 실패인지. 도박인지, 아니면 질병이나 사고 같은 불가피한 사유인지 철저히 검토됩니다. ‘도박성’이 강하게 의심되는 경우, 법원은 “당신은 사회적으로 용서받기 어려운 행동으로 빚을 졌다”고 판단하여, **상대적으로 높은 변제율을 부과하거나, 심지어 회생 계획 인가 자체를 거부할 수도 있습니다.**

즉, 도박 빚은 탕감이 안 되는 경우가 많고, 도박성 투자 빚은 **’탈락’ 또는 ‘높은 변제율 부과’라는 형식의 제재**를 받을 수 있다는 것입니다.

회생 계획 인가 후: 새 출발을 위한 마인드셋 교정

개인회생이 인가되더라도, 3~5년의 변제 기간은 쉽지 않은 시간입니다. 이 기간을 단순히 빚을 갚는 시간으로 보지 마십시오, 당신의 금융 심리와 소비 습관을 근본적으로 재설계하는 ‘재무 재활 훈련 기간’으로 삼아야 합니다.

• 행동 강령 1: ‘투자’와 ‘도박’의 경계선 설정하기 – 앞으로 여유 자금이 생기더라도, 단기 차익을 노리는 고빈도 매매는 절대 하지 않겠다는 원칙을 세우세요. 투자라면 기초적 분석과 장기 보유를 전제로, 본업 소득에 지장이 가지 않는 범위에서만 합니다.
• 행동 강령 2: ‘손실 인정’ 훈련 – 작은 금액으로라도, 정해진 손절라인에 도달하면 무조건 매도하는 훈련을 반복하세요. 이는 뇌의 ‘손실 회피 편향’에 대한 저항력을 키우는 인지 행동 치료와 같습니다.
• 행동 강령 3: 재무 일기 쓰기 – 매일의 소비와 금융 관련 생각을 기록하세요. “오늘 주식이 오르길 바라며 스트레스를 받았다”와 같은 감정까지 적어보면, 자신의 비합리적인 패턴을 객관적으로 관찰할 수 있습니다.

결론: 탕감보다 중요한 것은 ‘심리적 부채’의 청산

“도박 빚이 탕감될까?”라는 질문의 이면에는, “이 끔찍한 과거에서 벗어나 자유로워지고 싶다”는 간절한 바람이 있습니다. 하지만 진정한 자유는 법적 절차를 통해 빚 숫자가 줄어드는 것에서만 오지 않습니다. 당신을 그 늪으로 빠뜨린 심리적 패턴과 인지적 함정에서 벗어날 때 비로소 찾아옵니다. 또한, 치킨 게임 이론: 겁쟁이가 되지 않기 위해 끝까지 버티는 심리를 이해하면, 위험 상황에서 전략적 결정을 내릴 때 자신의 심리적 편향을 관리하는 데 도움이 됩니다.

개인회생을 고려 중이라면, 가장 먼저 전문가(법무법인, 개인회생 전문 변호사)의 상담을 받아 법적 가능성을 정확히 진단받으세요. 동시에, 자신의 과거 행동을 ‘도박 심리’의 관점에서 철저히 성찰해 보십시오. 이 성찰 없이는, 법적 빚은 탕감되더라도 같은 실수를 반복할 ‘심리적 빚’은 여전히 남아 있을 수 있습니다.

오늘 당신이 겪고 있는 이 고통은, 단순한 금전적 손실이 아니라 삶의 방향을 되돌아보고 더 단단한 내면을 구축할 수 있는 귀중한 전환점이 될 수도 있습니다. 첫 걸음은 ‘현실 인정’과 ‘전문가 도움 청하기’입니다. 그 어려운 첫걸음을 내딛는 당신을 응원합니다.